中金岭南（000060）2025年一季度盈利能力提升但现金流和债务状况需关注

发布日期：2025-05-23 07:08    点击次数：114

近期中金岭南（000060）发布2025年一季报，本站财报模型分析如下：

经营概况

中金岭南（000060）在2025年一季度实现营业总收入160.84亿元，同比下降10.76%；归母净利润2.73亿元，同比上升14.07%；扣非净利润2.63亿元，同比上升11.89%。尽管营业收入有所下降，但公司的盈利能力有所提升，毛利率为5.12%，同比增加10.22%，净利率为1.91%，同比增加7.75%。

主要财务指标

毛利率：5.12%，同比增加10.22%净利率：1.91%，同比增加7.75%三费占营收比：2.12%，同比增加23.77%每股净资产：3.73元，同比增加9.36%每股经营性现金流：-0.08元，同比减少188.22%每股收益：0.07元，同比增加16.67%

资产与负债情况

货币资金：36.17亿元，同比下降32.64%应收账款：8.53亿元，同比增加11.19%有息负债：209.13亿元，同比增加17.96%

现金流与债务状况

财报体检工具显示，公司现金流状况值得关注。货币资金占总资产比例仅为8.99%，货币资金占流动负债比例仅为30.2%，近3年经营性现金流均值占流动负债比例仅为7.96%。此外，有息资产负债率已达42.72%，有息负债总额与近3年经营性现金流均值之比已达18.02%。

商业模式与资本运作

公司业绩主要依靠资本开支驱动，需重点关注资本开支项目的合理性及是否存在资金压力。公司自上市以来，累计融资总额43.19亿元，累计分红总额40.65亿元，分红融资比为0.94。

总结

中金岭南在2025年一季度虽然营业收入有所下降，但盈利能力有所提升，毛利率和净利率均实现同比增长。然而，现金流和债务状况需要引起重视，特别是货币资金和有息负债的变化趋势。未来应持续关注公司在资本开支方面的决策及其对现金流和债务的影响。

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